易操盘 港股评级汇总：国盛证券维持京东集团增持评级

　　以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：易操盘

　　国盛证券：维持京东集团-SW增持评级目标价124港元

　　国盛证券11月24日就京东集团-SW(09618.HK)发布研报称，该公司外卖业务UE持续改善，订单量增长与高客单价带动GMV环比双位数增长，亏损进一步收窄。早期用户零售转化率接近50%，与主站形成强协同，成为新业务减亏的重要引擎。

　　招商证券(香港)：维持石药集团买入评级目标价11.05港元

　　招商证券(香港)11月24日就石药集团(01093.HK)发布研报称，该公司BD业务将持续驱动长期增长，尽管2026年药品销售存在不确定性，但核心收入已在3Q25恢复环比增长。公司多款创新药如EGFR ADC预计在2026年进入关键临床阶段，具备显著对外授权潜力，可持续贡献可持续的BD收入流。

　　海通国际：维持茶百道优于大市评级目标价9.3港元易操盘

　　海通国际11月24日就茶百道(02555.HK)发布研报称，该公司通过产品创新、营销升级和供应链优化实现基本面回升，1H25上新55款远超去年同期。公司门店模型改善回本周期缩短，叠加政策推动行业规范化，头部品牌有望受益于市场份额提升。

　　海通国际：维持固生堂买入评级

　　海通国际11月24日就固生堂(02273.HK)发布研报称，该公司拟收购新加坡大中堂14家中医门诊部，将增强海外布局并带来协同效应。公司通过AI名医分身和中药饮片供应链赋能海外扩张，未来计划在新加坡新增10-20家门店，2026年形成规模性收入。

　　国证国际：维持光大环境买入评级目标价5.80港元

　　国证国际11月24日就光大环境(00257.HK)发布研报称，该公司启动回A上市进程易操盘，若成功将在深交所发行不超过8亿股A股，有助于拓宽融资渠道并提升估值水平。当前A股垃圾焚烧板块PE高于港股约46%，公司作为行业龙头有望受益于估值修复。

　　中信建投：维持多点数智买入评级

　　中信建投11月24日就多点数智(02586.HK)发布研报称，该公司与物美关联交易上限获上调，2026年增幅达25%，反映其零售调改服务成效显著。北京学清路AI新质升级店交易量同比增70%，回购股份彰显管理层信心，未来两年将持续展现规模效应。

　　中信建投：维持归创通桥买入评级

　　中信建投11月24日就归创通桥(02190.HK)发布研报称，该公司颅内动脉瘤栓塞辅助支架获批上市，采用DFT材料编织工艺实现全程显影，提升手术安全性。神经介入与外周介入双轮驱动，叠加集采放量及海外高增长，公司已步入利润快速释放期。

　　国盛证券：维持华领医药-B买入评级

　　国盛证券11月24日就华领医药-B(02552.HK)发布研报称，该公司首款GKA药物华堂宁2025H1营收同比增长110%，且获得拜耳一次性递延收入12.44亿元实现扭亏为盈。第二代GKA HM-002已提交FDA临床申请，有望延长作用时间提高患者依从性。

　　东吴证券：维持华住集团-S买入评级

　　东吴证券11月24日就华住集团-S(01179.HK)发布研报称，该公司Q3营收70亿元超指引上限，加盟业务收入同比增长27.2%。大陆RevPAR同比降幅收窄至-0.1%，Q4有望转正。轻资产战略推动净利率提升1.3个百分点，全年新开酒店目标稳步推进。

　　财通证券：维持京东物流增持评级

　　财通证券11月24日就京东物流(02618.HK)发布研报称易操盘，该公司收购达达强化即时配送能力，智慧物流系统“智狼”使拣货效率提升3-5倍。海外仓面积已达130万平方米，JoyExpress实现仓储到末端一体化闭环服务，开启全球化第二增长曲线。

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